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樓主: 奇怪

錢老闆之黑白講 – 股海浮沉路

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 樓主| 發表於 2017-4-4 12:09:10 | 顯示全部樓層
三十九,糾結

我實際執行福音計畫幾年,並大力推廣。結果,後來有跟進福音操作的真的就一兩位。還真不擔心好點子被人跟風抄襲耶!因為大多數人真的只當耳邊風,然後繼續過自己機械般的生活。

不這麼做的理由很多:一種是怕麻煩;一種是覺不靠譜(然後繼續在股票上沉浮);一種是沒有能力、沒有條件;一種是在細節的技術問題上卡住又退縮。

怕麻煩的,本就不具理財者的特質,只要這種人也不被“安麗”了,買一些“不麻煩”的保單就好。

覺得不靠譜的理由很多,萬一被倒了呢?比如說這數額太大,相對就覺得風險很高。這類人會向“我負債了500萬”的思維傾斜,而不去想“我能套利至少3%”,看來做這事還真需要有一點心理素質。

大家理性思考一下,如果有一個投資策略獲利是有很大概率的保證,本來就應該放大資金來保固利益。如果上天突然掛保證明天某某股票一定漲2%,我把我全部身家押上又何妨?明天掛漲2%就全賣出,沒有風險。

對於風險承受力低的投資人,大可以做A計畫,買國債放定存,你總不會也認為中國或中行會倒吧?(如果中國銀行會倒,那台灣銀行會怎麼樣?)

你說這不是拿自己的閒錢來押,是借來的。一旦有風險,馬上負債數百萬。如果你所指風險是銀行會倒,那向銀行借錢的不用怕,存錢在銀行的才需要擔心。如果所指的是還不起貸款,那風險就在你有沒有持續的收入來源。所以,接著就會被問:萬一我被辭退沒收入了呢?萬一我發生意外了呢?萬一我得了不治之症了呢?…。

於是,這類人會拿閒錢來放,而不願意加大槓桿。但萬一的狀況若是發生,這時要動用的就是備案─保險。保單價值(無論疾病意外理賠或保單借款)可以讓你過渡一段沒收入的期間,如果還不能改善狀況,則大不了終止福音計畫也可以,把金山回填坑,說不定還有小賺。

另外認為不靠譜的理由是:萬一匯率跌了呢?是的,這是實話,匯率可能跌,但匯率也可能漲,我們都不知道(如果知道就炒匯即可,不用這麼麻煩)。當年,我從1:4.6,一路後來到1:5.1,這就是利率/匯率兩頭賺。當然,如果去年1:5.1拿台幣換人民幣,現在回到1:4.5,就是10%以上的損失。利率賺的還不夠匯率賠。但我要強調的是:這個套利策略本身沒有問題,外在的匯率因素是另外獨立的變因,這個變因對總收益來說是可能加分也可能減分的。作為一個理性的投資者,獨立變因不能在加分時不計入,而減分時強說策略有差池。當然,匯率因素對總收益來說是風險之一(同時也是利增機會之一)。理性投資者需要知道風險在哪,願意接受該風險而行動,最後無論是否獲利,有心理建設能面對。

在我來看,套利策略是能被把握的正值(這是算計不是運氣),而匯率的波動是正負值相間(這是運氣不可算計),兩者相加,最終結果會遇到為負的機會不能說沒有,但正的機會總高於負,概率上這策略就可以為之。何況,匯率的波動一般不大,兩國貨幣突然變化一大段,雖不能說永不發生,但真的遇到只能說運氣太差。但我說過,我們的理財是長期的作為,這匯率的波動的損失在每年滾利的累增中,終會補回,最終收益為正的概率又將大增。不然,我們也可再加上深口袋的均值換匯法(比如每月換匯一次),匯率的波動也能被均分在中間值,大大降低匯率對總收益的影響。


 樓主| 發表於 2017-4-5 18:06:40 | 顯示全部樓層
四十,貸款與存款

接著,還有一些人是因為沒有能力或條件去挖坑借錢而對福音不感興趣。

所謂沒有能力是指認知能力,一般大眾思維是:借錢是負債,要趕快清償,借錢來投資更是犯忌諱的。早年我與大眾思維站同一邊。因為結婚的關係,在板橋買了間房子,那時總想要趕快把房貸繳清,有閒錢就加還。現在回想,還真覺自己笨!

借錢真的要趕快還嗎?如果是向地下錢莊借的話,是!端看借款利率與債權方是誰來定。

窮人存款,富人借款」,這句話不知道各位聽過沒?很不大眾觀。但這句話等同於我剛才曾經提及的:存現在的錢在未來使用VS拿未來的錢在現在投資

存款是守成觀,是把現在的錢留下來在未來使用。當然,能賺一些利息─希望這利息可以跑得贏通膨。因為現在的一百萬值錢,未來的一百萬不好說,但一定比現在不值錢。

但反過來呢?我如果現在借一百萬出來,分20年還它,20年後的100萬也不如現在的100萬有價值。雖然連本帶利在還,但真吃虧嗎?還真不一定。我接著會講一個案例,讓各位去思維。

所謂拿未來的錢現在投資,就是現在借錢然後在未來還。貸款成立後即是一個基本不變動的交易,每月還固定金額,除非利率變化,所還金額才會跟著上下浮動,不過一般變得也不多。

但我們借出的款項,要做投資的話,基本要做到是複利的在滾動,並且是要贏過借款利率的。所有的一切根本是利率:投的要跑得過借的

無論什麼投資,都有代價有風險。我說創業的風險極高,錢打水漂都有可能。老闆在公司未起色時,錢一直燒,沒有好的心理素質真做不到。(現在創業失敗的代價低了,如果融資找得到投資方的話。)

剛剛的福音計畫,風險都揭示了,投資者可依自身承受風險,選擇自己適合的。但現在我再揭示,這福音計畫之A與B計畫已經失去了套利價值。因為,一:大陸定存利率已經由5%大幅降低到2字頭,二:相關的理財產品的收益也大幅下降。所以,在台灣借款利率與大陸存款利率沒有一定比例的差距下,AB計畫已不足有套利價值。CDE雖說還可以,但相較於幾年前風險加大,也需要多謹慎。



 樓主| 發表於 2017-4-7 18:01:13 | 顯示全部樓層
四十一,信用即資產

沒有條件借款的,比如說,沒有抵押物做質借、信用記錄不佳、收入不高、…。這些人不是沒法貸款、不然就是被核准的金額很低,或是貸款利率高。所以,沒有資格玩這遊戲。

其實,老家有一間房子,就有資格可以作為(當然,我這麼說不是要人回家去跟父母吵要抵押祖產)。然另一方面,我要建議各位同學,打好自己的信用條件對將來的理財之路會有極大的幫助。比如,在一家上市公司上班,有穩定的收入(當然是越高越好);有借貸記錄,能定期還款;不欠卡債,不被循環利息;有好的人脈關係;有借有還能被信任等等。

我個人在板橋的房子,助益我的理財之路有四個方面:抗通膨(跑得比通膨快則有獲益)、房租收入、房貸付息抵扣所得稅、可再抵押借款。所以,我的福音計畫資金,就是來源於我十幾年前的這間房產。

最後一類人,知道這福音的利弊,也起心動念想要跟進,但卻卡在換匯上。我當年的換匯,是有可信任的熟人、或透過介紹,進行換幣。實際上,也根本沒換匯動作,就是我台灣帳戶匯台幣到對方台灣的帳戶,對方從大陸帳戶匯人幣到我中國銀行的帳戶。匯率依當天台銀即時匯率買賣中間值交易,誰也不坑誰。

許多在大陸做生意的老闆,都會有轉匯的需要,雙方談好,彼此信任,各自在同一天把錢給轉了,沒毛病。

要沒熟人、沒途徑,或連給一點信任都怕的,那就只好正常的透過銀行換匯。而這就意味著需要損失手續費(差價),而且一次可換匯的額度也不高(現在是兩萬人民幣吧)。於是,有動機頭腦剛發熱的人,卻又被這種技術問題給澆熄了。所以,有好的人脈關係,彼此信任真的是一項無形的資產。

理財之路漫長,除了每季計算資產負債,看著數字變化,復盤一下自己的理財策略,誰知道會有什麼有啥狀況?臨時要周轉調用,有人可以解圍,彼此掩護前行,真是最好不過了。

要提升認知,要了解套路,實際的去做理財的行動,從做中學才務實。想清楚這中間可把握的所有利弊,就算沒能真有財運,也不枉走一遭。這過程中,你會認清個人信用的重要性。當你去借貸時,遇到的情境,條件好的,你借錢銀行奉為上賓,還怕你不借;條件差的,要東要西,再加保人。各中冷暖,每個人都可從中感受。

再提醒各位,信用即資產!千萬不要小看卡債不還、循環利息的後果,不是只有被扣高額的利息而已。我幾十年來,沒有一次被循環利息、沒有一次償還房貸逾期。我厭惡被銀行扣取高額利息,我所有的信譽良好,借貸條件優秀,每隔幾年我都再加貸出來理財。如果銀行給的利率、放貸的額度我不滿意,我就換一家。我是借錢方,我也是銀行客戶,我有選擇,可以高調。沒有過經驗的,想像不出原來借錢的是大爺?是,只要你有信用條件,就是大爺!


 樓主| 發表於 2017-4-8 23:31:45 | 顯示全部樓層
四十二,盧老闆的算計

接著,我再舉一個老闆的實際案例,我聽他的說詞,也是醉了。這是幾年前聽說的,數字有點記不清,但我們重點在於他的算計。

一個做紙箱包材的老闆,幾年前在蘆洲的捷運站附近買了間近100台坪的好宅。我去他家參觀,當真是不錯。地點好、內裝棒、生活機能佳。他這房子總價好像是3200萬(忘記了),頭期款首付是800萬,所以貸款2400萬左右。老闆嘛!條件好,收入高,可抵押物有價,銀行願意接。蘆洲老闆告訴我,這2400的貸款,他不本利攤還,只還利息。一個月利息4萬,並打算永遠只還利息,永遠是寬限期。

「這樣也行?」我問。

他說,跟銀行談就是了,如果不給寬限期,就換一家,欠錢的是老大。總之,就算他有錢也不還本金。投資都來不及了,還趕著還這利率又低、又可抵稅的債?

「就當每月4萬是在繳租金。」他說。

這倒也是,我那板橋的房子30幾坪,沒靠捷運,也租2萬多。人家這種交通便利、生活機能佳、面對就是圖書館的好宅,4萬租金算便宜合理。

我來說下他怎麼算計,銀行又是怎麼算計的。

首先,這房的價值有3200萬,盧老闆(姑且這樣稱呼)只貸2400,銀行有抵押物在手,萬一老闆不還利息,銀行就啟動抵押物拍賣,本來就有保障。

而盧老闆一家四口大大方方住在好環境的房子裡,每月4萬租金,只要不掉鍊,也不擔心。十幾二十年後,盧老闆依然欠銀行2400萬,但他認為,那時的房價肯定不是3200萬了,4~5千萬的價格可期。小孩大了,不住家裡,夫妻倆大可換住小房,把房子處理掉,還賺它一千萬。就算房價不漲,他也沒虧。二十年後的2400萬也沒有現在的2400萬值錢。

老闆就是老闆,視野寬、有資格、敢冒險、心理素質高。大眾心理是看衰,看他怎麼倒!

我們仔細估量一下,實際上盧老闆是有風險的。即便他每月4萬不是問題,萬一房價下跌呢?一旦房價跌破2400,盧老闆就只好把房子拋給銀行,自己也損失800萬的首付金。但房價要跌20%的可能性高嗎?我不敢說,但我知道二三十年前一堆蝸牛在忠孝東路占街抗議房價太高時,現在回頭看當時台北的房價還是很划算的。況且,如果房價下跌20%,這個影響恐怕不是只有盧老闆,有可能是一個全面的經濟風暴,站在旁邊看笑話的,真的能笑得出來?



 樓主| 發表於 2017-4-10 01:54:37 | 顯示全部樓層
四十三,老丈人的經歷

舉了正面的例子,我也要平衡下,舉反面的案例。這是我丈人告訴我的。

三十幾年前,丈人在萬華開機車行修機車,四樓有房70萬要賣,丈人認為開機車行要的是一二樓,就不想買,隔年這價格翻倍了。房價漲,一樓店面的租金也跟著漲,小店不好支撐,他轉回鶯歌老家,在八德的大馬路上一樣開機車行。那附近也有房子賣,要150萬,夫妻幾經思維咬牙買了。當時台灣的貸款利率也高,夫妻倆刻苦賺錢養房,額外接活晚上打工,過幾年房價也沒漲,每每需要還貸時總覺壓力大,後忍痛賣了,結果賣不過半年又漲七八成。兩度的錯失房漲期。

機車行的生意不好,大馬路途中,來修車的不多。因為丈母娘家那裡,彰化社頭製襪業興起,於是回鄉下,買了塊地,做為住家與工廠,開始另一輪的轉業。做了一陣,住家前面有農地要賣,丈人覺不錯,很想買下。後來,因頭期款找親友借不成才放棄。丈母娘說,還好沒買到,不然幾年心血就因這農地付諸流水。為什麼?因為當時鄉下的土地價格大跌。

岳父母說,當年附近村某某人之弟,因賭博變賣祖產土地,其哥不忍祖上留下的地被分割外人,於是用他分到的地來貸款,圈回該地。結果悲慘,兩塊地通通付之一炬。想想,種地的收入本來不多,要更加辛勞打零工去甚或借錢來還貸款,如果資金鏈斷,加上土地價格跌,這後果肯定很糟糕。

他們顯然沒有精算過,他們的借貸利率高,取得的土地能獲得的收益本不能比借款要付出的多,一直的負循環下,資金流本來就岌岌可危。而土地價格一旦下跌,銀行抵押法拍還不夠的話,他們就又還背負債務。於是兩塊地都保不住。

以上,我反例告訴大家,什麼樣的投資都有運氣成分,但怕壞運氣而不做為也不對。一個投資機會,方方面面都去沙盤推演,有盈利的趨勢、概率高於亂猜,知道其中的利弊,能接受才投入。最終是不是你的,靠的是運氣(但你已經算計過概率)。

雖然我丈人最終只留下鶯歌祖產與彰化一小塊立足之地,但這一輩子的辛勞終究是有保底留下的。彰化土地跌,對他的製襪工廠並不影響,這地對他是剛需,在這地所產生的收益並不因土地價格波動受影響,而這土地一放二十來年,土地價格也已經不是當年的價格,總是會隨著通膨的步調也漸高的。

講到這,我又想到兩對夫妻,一對在台灣一對在大陸。丈夫都有固定職業,收入還不錯,而妻子喜歡去看房,總是與閨蜜好友,找房仲業者去看房。結果十幾年下來核算,發現沒工作的妻子,居然獲利高於辛苦打工的丈夫。這就是理財加運勢能造就的結果。

不動產價格的波動變化,好的房仲是能把握到風向的。所以,跟銀行專員、房仲業者打好關係,也是好事一件。我之前一位銀行專員,自己在大同區看了許久的房子,最後在四五年前買下一間推平新蓋的,買到即賺。把看房當嗜好,多去看看比在家練日韓美劇,至少有運動到。


 樓主| 發表於 2017-4-10 16:56:59 | 顯示全部樓層
四十四,LOCATION

各位同學,尤其是男同學,除非家裡已經留房子給你,你也打算長期在家了,否則有一個住的地方對你來說就是剛需。住宿舍或租房都不能保證是一輩子的,於是一套自己的房遲早總要考慮。我的一位女同學,早年在研究所畢業前就在輔大附近買了小套房。人家的理財觀早過我十多年。不用想那房子現在的價格,也許人家早就換大房子了。

我一路說下來,同學一定以為我在鼓吹炒房。NO,我需要澄清一下,我鼓勵理財。只不過房子可以拿來做槓桿,可以放大借貸的額度,才有未來的資產可掌握。(當然同學有祖產的也可算是未來資產)。

如果真要進行購房,也需要努力下工夫做功課,喜歡看房只是先培養的嗜好。買房考慮的三大要點是:Location, location, location. 這算是把重要的事情說三次。

蛋黃區,蛋白區,蛋殼區,首選蛋黃,再依次靠蛋黃的蛋白區。靠捷運、公園、學校、公共設施、…。把過硬的挑出來,視自身條件,先搞到一間小的可以住的也行。先不說漲價,至少抗通膨。如果選在蛋殼區,房價波動就大,要跌也是先跌這些地區。

在大陸,買房自然是買北上深廣等大都會區。二線城市,合肥、南京、蘇州、濟南、廈門、東莞、…,看GDP,看人口淨流入。先抓重點地區,再細看各樓盤周邊配套,近地鐵、學區房、商場、高鐵、…,都可加分。

所有商品的價格變化看的就是供需,台灣老年化沒有人口紅利。受台灣少子化的影響下,一位同事告訴我,根本不需要買房,上一代留下來的傳給下一代便是。所以就買房而言,在台灣要慎選區域。沒有接手後勁,這房價久盤不漲,甚或盤久下跌都有可能。然而如果是剛需,挑好地段買不擔心,反正自己要住無所謂,就算套久也能回氣。如同我老丈人在社頭的地,location很差,放它二十年,哪還有價跌?總要跟著通膨上來的。

我知道很多人喊房地產是泡沫,這事我不反對,但這泡沫未破之前,它就是趨勢,就看自己要不要跟進趨勢,擁抱泡沫了。在大陸,多年前就在喊泡沫,現在泡沫沒破,又漲了一波,當年的泡沫沒破反而被打底坐實了,又變成後進者的一段門檻。

深圳的房價現在10萬一坪米的有之。換算成台幣,一台坪要價135萬台幣。有一套100坪米(30幾台坪)的,基本就是個千萬人幣的小富翁。要讓人民大範圍變得富有,房產增值是最普遍的方式。

深圳房價造就一群千萬富翁,他們有比較快活嗎?如果還是維持住房,反而應該是更苦悶。因為房子還是那房子,但周邊的物價已經高得嚇人。

但這些既得利益者的幸福感來自比較,因為他們上車了。那些沒上車卻還在當北上廣深漂的,才是被墊底的苦命人。這些苦命人中,有很大一部分當年是有條件可以購買商品房的。

以上我把這詭計說白了,給各位看清楚。那請問,你上不上車?


 樓主| 發表於 2017-4-11 18:36:41 | 顯示全部樓層
四十五,遊戲

還有一個趣事,我認識一位客戶,太太是老北京。他們住北京二環。二環?啥概念?北京沒有一環,一環就是天安門紫荊城,皇上住的地方。二環胡同的房間超小超舊,但超值錢。現在三環四環房價一樣有喊上10萬一坪米的,所以二環是啥價?這不需多猜了。住得壓抑但不能賣啊!賣了揪心這輩子買不回來的。小便小唄,住久就習慣了。人家如算資產,也是富翁。

剛剛說深圳千萬豪宅的主人,一樣可以跟我板橋房子一樣拿來二次利用,加貸把錢套出來,再做理財規劃。如果你沒有,有一堆有價證券也可以。比如,擁有一堆比特幣、有騰訊的股票等等。這類人比買房一族更有眼光。

如果你聽完我的課,想想還是算了,回去當月光族,我也是無奈笑笑。這社會需要經濟處於底層的階級。我總認為,這世界有一個規律,會平衡在使底層人僅於吃得飽又餓不死的處境,因為如果不是這樣,就會鬧革命,窮人沒飯吃就會出來鬥地主了。

社會菁英階層當然不樂見於造反,要維護自己的利益,自然要造福底層群人,得以穩固的統治。在社會上並且還會製造出一個低到高的上升渠道,讓下層者有機會可以透過努力從低往上。無論透過讀書、創業、理財、從政、…

這就是個遊戲,無論你想不想玩,你就是在這遊戲裡。

我無意把這殘酷的現實,上升到哲學的層次去討論。我只是告訴各位,玩遊戲的技巧。話講得語重心長,就是給各位的認知升級。

大陸為了抑制房價上漲,實施宏觀調控,各地都發布限購令。有一套房的,第二套房貸款首付就提高到房價的40%-70%(比如),讓大部分人買不起;第三套就必須全額一次性繳清?各地方政府辦法不一,反正就是要遏止買方。但房價反而因為限購再漲。

我猜想政策的另有一個意圖,希望人人有套自己的房,大家都上車。只要你有房貸在身,你就會是穩固的社會中間人士。這政策是以求均衡的方式限制了一般炒房者,但對有能力者、鑽空子者(比如辦假離婚)不起作用。

經濟學透過不同觀點,告訴大家不一樣的現實。一些看似很有道理的政策,到頭來是在亂套的。而最終倒楣的還是普羅大眾,大人物從不買單。

房地產對應的是場經濟的套路,層層環環套,有人把這套路用有趣好笑簡單比喻式的方式告訴了群眾。也許不全對,但…好笑吧!

請看鍊接:兔子窩房價上漲的根本原因
http://mt.sohu.com/20170323/n484485530.shtml



 樓主| 發表於 2017-4-13 11:48:42 | 顯示全部樓層
四十六,馬太效應

好了,這次我講演差不多到這要結束了。理財的路是一輩子,自然我也還要再走下去。

比較高級的理財投資還有很多,希望各位自己也能去挖掘。

我們問什麼商品最能上漲?
有稀缺性的 ─ 比如字畫雕刻藝術品。

什麼樣的投資最靠前?
創業、天使/風險投資。

大老闆賺錢的機會為何多?
人脈、資金、通路、渠道、消息、可登高一呼吸引團體來協作。有錢有號召力的,自然有人找上門,報發財之路。

有錢,跨門檻高,即便放貸,能獲得的利息也高於一般。比如固定收益信託。

以上,是一種順向之趨勢,也是馬太效應*,越有錢者越有賺錢機會。

有資金者,佔有優勢資源,策略單調,便可獲益。而弱者的戰略就是在考驗其創造力了。

而均值的作為,劫富濟貧/濟弱扶貧,多是政府的政策作為,比如納稅、遺產稅、排富條款、低收入補助…等,乃至宏觀的改善城鄉差距,修築下鄉公路等。

富人思維是順勢而為的,富人一直找高概率的機會。這裡有提供文章連結,再次說明富思維與窮思維的不同。

概率權
http://www.360doc.com/content/17/0401/12/39844846_642053078.shtml


*馬太效應:http://baike.baidu.com/link?url= ... R4MlpQKKLwgZ3sDcBoO
馬太效應的名字就來源於聖經《新約•馬太福音》中的一則寓言:
從前,一個國王要出門遠行,臨行前,交給3個僕人每人一錠銀子,吩咐道:「你們去做生意,等我回來時,再來見我。」
國王回來時,第一個僕人說:「主人,你交給我的一錠銀子,我已賺了10錠。」於是,國王獎勵他10座城邑。
第二個僕人報告:「主人,你給我的一錠銀子,我已賺了5錠。」於是,國王獎勵他5座城邑。
第三僕人報告說:「主人,你給我的1錠銀子,我一直包在手帕裡,怕丟失,一直沒有拿出來。」
於是,國王命令將第三個僕人的1錠銀子賞給第一個僕人,說:「凡是少的,就連他所有的,也要奪過來。凡是多的,還要給他,叫他多多益善。」這就是「馬太效應」,反映當今社會中存在的一個普遍現象,即贏家通吃。


 樓主| 發表於 2017-4-13 11:55:48 | 顯示全部樓層
蝴蝶 發表於 2017-3-30 23:10
我倒是覺得,找不熟的保險業務員買保險是有點風險的,比如在談理
賠的時候,他們很容易站在公司的立場。
...


實際上,互聯網金融已經開始進軍保險業,會給保險這個行業帶來質的改變。

少了保險公司這隻大怪獸在中間串場,回歸保險的本質,其實保險真的不需要高額費用。

眾托幫
http://baike.baidu.com/link?url= ... 0m8HIUbeLR2ONYik9GL


發表於 2017-4-13 17:43:19 | 顯示全部樓層

不知有沒有針對本不多,心臟不够強的小市民保本理財法?

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